建立CPI預警機制財政範文

居民消費價格指數(cpi)主要反映消費者支付商品和勞務的價格變化情況，是觀察通貨膨脹水平的重要指標。分析和預測cpi的走勢對巨集觀經濟決策意義重大，詳細內容請看下文建立cpi預警機制。

cpi資料的公佈具有滯後性，因此如何有效增強cpi預期功能倍受國內學者關注。其中，王勁鬆(2017)認為股票價格雖無法列入貨幣政策調控目標，但隨著市場經濟體制不斷完善，股票價格必將融入到貨幣政策調控目標之中。石森昌(2017)通過將股票價格變化納入影響cpi因素分析後認為，股票價格對cpi的變化存在正相關。胡春田(2017)研究得出我國股票價格對cpi沒有預期作用，中央銀行對股市的態度只能是關注而非盯住，股票價格變動不應納入央行反應函式。劉德偉(2017)指出隨著期貨市場各參與主體的不懈努力以及期貨市場品種體系逐步完善，期貨市場價格發現和套期保值功能日益明顯，為國民經濟服務的能力逐步增強。

上述學術爭論表明，如果建立一個合理的價格預警機制，可以有效消除cpi的滯後性，使其對未來經濟走勢發揮一個明顯的導向功能。針對這一問題，國內有學者通過cpi構造一個混合預期因子(包括工業增加值、貨幣供應量、利率及匯率的變化等)，或從股票價格指數出發來研究對cpi的預期，但是還很少有學者對期貨價格變動對cpi的影響進行實證研究。然而cpi價格籃子中食品類所佔的比重最大，佔到cpi總量的31.29%，其他各類商品也與消費者日常生活息息相關，價格上具有很大的聯動反應。因此能夠有效地瞭解某一類商品的價格發現功能對cpi的預期也會有很大的幫助。基於此，本文擬從中國農產品期貨市場的價格發現功能入手，通過確定影響cpi指標的先行因素來探尋影響其波動規律，找出cpi前瞻性指標，在此基礎上建立cpi預警機制，並根據分析結論提出相應對策建議。

金融指標有很多種，但作為cpi的預期因子應必須具備：在一定程度上代表居民消費的價格水平;所選因子應具有一定巨集觀代表性;與cpi有一定程度相關;所選因子能夠直觀地反應當前經濟狀況。眾所周知，農產品價格變化能夠影響未來cpi的走勢，而且cpi對其波動反應靈敏。本人認為受國家巨集觀調控的影響，農產品價格變化預期保持相對穩定，還具有時序性和可得性等特點，對cpi有價格發現功能。所以，本文主要從影響cpi所佔比重最大的食品類入手，把農產品價格作為cpi的預期因子， 來檢驗二者的關係。設計指標包括：居民消費價格指數(cpi)、農產品期貨價格指數(qd)、農產品現貨價格指數(xd)。 為了消除經濟變數可能存在的異方差引起的不利影響，並且考慮在分析中取各變數的自然對數後不會改變變數之間關係，本文首先對資料取自然對數化進行平滑處理，分別記為lncpi、lnqd和lnxd。